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获得财富的最佳途径


通过经营企业来积累财富是最常见也是最佳的获得和保持财富的方法,原因如下:

●财产的持久性比单纯的现金要好。

●企业的收益通常是持续增长的,增加的收益可以用来维持家族开支,同时用来累积家族财富。

●企业是动态的、有活力的,不是停滞不前的,因此,企业需要获得持续的关注。

●企业能使家族成员为了一个共同的目标一起奋斗。

●企业有助于家族成员了解金钱的价值和赚钱的艰辛。

●随着时光流逝,企业能逐渐让家族成员学会在利用技巧和自己掌握的知识之间找到平衡点。

我们来逐一对其进行简单测试。

第一,经营企业赚取的金钱比购买股票或进行其他投资的所得更可靠,这种说法可能令人怀疑,因为小企业有繁荣期,也有萧条期,多数企业创立5年后就破产了。那么,我们所说的"更持久"是什么意思呢?

现金的问题在于人们很难将其与真实的附属物联系起来,一美元钞票与另一张一美元钞票没有任何区别,人们不会特别在意它。人们实际关注的是这张钞票可以兑换成什么,换句话说就是,现金唯一的实际价值是它可以用来购买的物品。

而企业财富则并非如此。企业是通过多年经营建立起来的,非到万不得已,或者遇到极大的困难,它是不会轻易被出售的。它属于低流动性资产,不容易兑换成任何其他东西,至少从这个意义上来看,企业比现金更具持久性。

第二,我们在阅读家族财富故事时会发现,那些仅有流动资产的家族与拥有企业的家族相比,其持有时间达10年之久的财产比例可能远小于后者。家族对金钱的忠诚度和责任感都很低,但其成员对家族企业却会非常忠诚,并且乐于为其长久发展付出努力。

此外,家族喜欢保有企业的一个原因是,企业可以为他们带来金钱。其他方式的投资可能只会获得很少的回报,甚至没有回报(见下文),然而,经营企业则会为谨慎的业主带来可观的收入。

部分原因是,你很难将一个企业分次卖掉。如果你有20万美元的股票,一旦你需要少量现金时,很容易会想到出售一部分来套现。每次抛出部分股票后,你的投资收益基数就会变小一些。

企业则不然。正常情况下,你不可能将一个企业分次处理掉,要么一次性售出,要么全部保留。因此,一旦你开始经营一家企业,你就会拥有全部的收益基数。

第三,企业并非呆滞资本,它时刻充满活力。同时它还涉及有生命力的人:客户、员工、经理、竞争对手、供应商等,这需要企业的业主处理好这些真实存在的人际关系,秉承忠诚和责任与所有人相处。

企业同时需要动态、持续的管理,需要运营以及对未来发展进行规划,还需要经常补充能量。这些可不止是抽象的概念,一个企业是一个真实具体的存在,它有建筑、设备、运输车辆,而且有具体的地址。

第四,企业不仅能把一个家族与创造财富联系在一起,同时它为每位家族成员提供了一个参与家族经营的契机,所有人可以一起工作,尽管每个人的技能各不相同。可能有人是天生的会计,有人则是开卡车的好手,还有人在"人际交往"方面见长。在一个具有一定规模的企业里,任何人都能找到发挥特长的空间,都被企业需要。

第五,家族企业对积累的财富在家族内部的传承大有帮助,因为它能使每个人都清楚了解金钱的获得过程和它的真正价值,这就避免了"信托嬉皮士"问题的出现。"信托嬉皮士"指的是家族中的年轻人被切断了经济来源,但他们无法理解其中的原因,或者不知道该通过何种有意义的方法为家族企业贡献力量。

由于这些显而易见的优势,以家族企业为基础的家族财富与建立在金钱基础上的财富在规模上不可同日而语,原因已经非常明确了。

目前,股票市场的股息收益率约为2.5%,10年期的美国国债收益率也大致相同。因此,如果你希望每年收入10万美元,则需要持有400万美元金额的股票。如果再算上因通货膨胀损失掉的金额的话,可能至少你需要两倍于这个金额的股票才能获得目标收益。

然而,通常,私营企业的收益率是股市收益率的4~10倍,或许有时会少一些。因此,一家企业如果目标收益为10万美元的话,它只需要有50万美元或100万美元的投入就可以了。

如果一个家族企业的净值为400万美元,那么它会产生40万美元的红利收益(利润)。

这还仅仅是个开始。企业主会设法控制企业的开支、工资等,并且会雇用至少两名家族成员参与公司管理。每位家族成员都会很容易挣到10万美元,而且他们的开销在总账上会从未分配的红利中扣除。他们可能还会各有一部公司名下的车子,甚至会有公司名下的公寓,他们的信用卡开支也能被计入企业支出或企业接待费用。

关于这些,美国国税局有明确规定,读者最好严格照其执行。不过,根据我们的经验,关于如何开支,企业主通常会有自己灵活的考量,而且会不时享受到许多税前"特殊待遇"。仅考虑办公室一项就不是一件琐碎的事情了,如果你必须为自己配备助理、复印机、电脑等,花掉10万美元就会很容易。

总之,一个家族每年可能从400万美元资本的家族企业中获利70余万美元,而400万美元的股市投资每年的股息收益仅为10万美元。

[1]狄更斯名著《圣诞颂歌》中的著名吝啬鬼。——译者注