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遗嘱和资产规划


一个同事跑来问我:"你为什么要费心研究那些复杂的避税问题?你可以研究保险啊。"

我们并不是第一次听到这种观点。就我们所理解,这种观点的依据在于,从遗产税的角度出发,资产并不包括特定的人寿保险支出。所以,如果你可以将你存储在银行账户中的财富或其他资产转而投入到保险项目中,你也许可以逃避纳税。

这里,"也许"这个词儿很重要。适用于保险业的纳税法律条文非常复杂,而且会随时更改。

我们不喜欢在资产规划中使用保险。原因有两个:首先,保险公司给我们讲述它们的产品时,我们往往会昏昏欲睡,对它们产品如何发挥作用并不感兴趣;其次,使财富存续几代人面临的很大一个挑战是绕开不必要的成本。随着时间的流逝,保险项目的费用和佣金会逐渐产生对你不利的结果。保险是一项大型业务,它们的利润正是来自于客户投入金额与保险公司付出金额之间的巨大差额。

正如多代人财富规划中涉及的所有其他事情一样,保险因为时间的长短发挥的功能存在着很大差别。如果投的是短期保险,你可以以合理的成本使自己不用承担风险;但如果投的是长期保险,风险很可能因为某一事件被意识到。

比如,从长远的角度来看,死亡并非风险,它一定会发生。保险公司清楚地知道这一点,并把它考虑在内。而你的结局就是为损失的成本以及保险公司的日常费用和利润买单。换言之,你根本不是在买保险,只是花钱请人延缓和安排一些注定会发生的事情。

这一解释适用于所有的保险产品。你以及你全部的家庭成员经过几代的时间后,可能会遭受保险公司承保范围内的灾难。你会经历疾病、意外、家中起火、牙根管手术和其他挫折。这些事件的发生率越高,越接近100%,你投保的意义就越小。你不是在保护自己免受风险,只是以保险的形式为生命中出现的不如意的事提供资金。你本可以用更少的成本完成同样的事情,比如建立一个"家庭紧急基金"。

保险的成本很高,这是一个充满矛盾的行业。销售代理的生活往往非常优越,保险精算师和风险分析师也是金融领域里的高薪一族。然后就是不可或缺的律师,他们会和保险精算师以及风险分析师一起告诉你,你为何不应该获得销售代理许诺给你的好处。

"对,说得对!"我们的同事继续说道,"我也讨厌保险。但是你付给国税局的钱和你付给保险公司的钱差很多呢。"

"比如,你的免税额已满,而遗产税也如期恢复到了之前的水平。如果你有100万美元,那么你需要缴纳55万美元的遗产税,这样才能将剩下的45万美元留给你的孩子。所以这对保险公司而言是一笔不小的钱。在这种情况下,保险公司最多抽取10%的佣金。但又有谁在乎呢?你将失去的是55万美元,记得吗?支付给保险公司10万美元要比支付给国税局55万美元划算,对吗?"

"我们来分析一下。你只是花费了100万美元买了一份人寿保险产品,然后你将死亡福利贱卖给了你的继承人,因为谁也不知道你何时会死亡。这个保险便值不了几个钱。这个产品使他们获得了100万美元的保险理赔——有担保的保险理赔。"

"是的,"我们答道,"如果保险公司依然经营,如果法律条文没有变更,并且我们假设100万美元依然是100万美元,没有贬值。"

还有一些问题我们并未提及,但它们是客观存在的。使财富存续几代人面对的挑战不仅仅包括使下一代人不用缴纳继承税就可以获得财富,更包括建立一个体系、一个组织、一个惯例或任何能够对财富进行长时间持有、控制和管理的东西。第二个挑战的部分内容便是防止财富被税务、专业费用或其他费用消耗。如果可能的话,保险费用也应该避免。

但还有另一个因素。正如我们一直指出的那样,现金对于收拢家族财富并无很大作用。现金的价值容易波动,而且现金极易被分散出去。保险公司做出的现金付款对于绝大多数继承人来说就像是香槟酒,几周之内就可能会被消费掉。

你想要的不仅仅是将财富传递给下一代时不用缴纳继承税,这只是一个暂时性解决方案。如果你用了这种方法,那么你的下一代便可以得到财富,但以后的子孙后代还是面临着纳税的问题。虽然这种方法可以减少税务,但不会创造家族财富,这两者之间是有所不同的。

我们并不是说保险产品是解决资产规划问题的一个解决方案。它们可以成为你所构造的坚实结构的一部分,这完全取决于你。但请记住,任何坚实结构的最终目的都是为你的财富建造一个可以永存的空间。因此你希望自己用心构建这个空间,希望你的坚实结构能够抵抗所有不可避免的灾难。你将遇到税务机关、遗嘱执行者、受托人和受托专业人员带来的刁难。

同样,市场也会给你刁难。假设你设定了一个计划,根据这个计划,你的家族每年会收到6%的收益且收益会被锁定;再假设通胀率上升到8%。那么你的家族每年一定会损失2%的家族财富!

然后再来考虑继承人。他们需要的是什么呢?也许他们想要的并不是你想给予他们的。

重点在于,你需要的坚实结构必须经过慎重考虑且其构建过程周密,这样才能保护你的家族财富。一方面,它们必须足够坚固,以容纳注定会爆发的狂风暴雨;另一方面,它们还必须足够灵活,以应对你可能无法预见的灾难。加入保险项目,你可能发现自己无法用自己构建的坚实结构应对挑战。理想情况下,人们不希望被迫依靠保险公司(或者任何其他公司)来保护自己的家族财富。

事实上,完美的遗产计划就是没有计划。或许我们应该换一种方式进行解释。完美的计划便是不制订计划,为什么呢?因为遗产是你死后留在世上的财产。理想情况下,你不会死,当然这是不可能的。但当你离世时,你的各项事务可能依然被安排得井井有条,这样你便没有留下任何财产,因此你根本不需要制订遗产计划。如果你做得不错,当你离世时,你将不会拥有任何财产。现在想想,也许更好的办法是在生前也不要持有过多的财产,不过这说来话长了。

为何不享有任何财产呢?因为这样你便不必传递财产,尤其是那些会引起收税员觊觎的财产。

顺便提一下,在世界许多地方,人们往往佯装没有拥有任何东西。这就是为什么人们通常很难觅到钻石、稀有的硬币和其他形式的财富。这是逃税行为,是完全违法的,我们反对这样做。当然,我们没有这样做!但很多人都会这样做。我们曾经听说,有人发现一个硬币经销商带了数袋硬币,这些硬币是他们的父亲给他们留下的。但这些硬币从未出现在任何资产负债表上,也未被记录为这个人的不动产。

在子孙们的意识中,这些硬币没有什么价值。看看一个新闻朋友报道的一段对话:

硬币经销商检查了其中一个硬币。

"你为什么来找我?"经销商问道。

"因为我父亲给我留了你的地址。"

"你有多少?"

"我也不知道,我父亲大约留了10袋。我们都觉得他有点疯了。"

"嗯……他没疯。这种硬币每个大约值1万美元。"

合法的办法便是在生前将这些硬币赠与孩子们。税务法规定,每个儿童每年收到礼物的金额不得超过13000美元。再者,目前每位纳税人终身礼物和遗产税的免征额为500万美元。

重要的是,你离世时留下的遗产越少,将它分发出去对你越好。卖掉它,消费它,总之摆脱它。